Влада України успішно завершила реструктуризацію ВВП-варантів, вивівши з обігу практично весь цей інструмент державного боргу та забезпечивши економію від $6 до $20 млрд у довгостроковій перспективі.
Власники 99,06% українських ВВП-варантів загальною сумою $2,635 млрд погодилися на їх обмін на стандартні єврооблігації. Майже весь непогашений номінальний обсяг конвертовано у нові облігації С з терміном погашення у 2032 році та коефіцієнтом 1,34, що дає суму близько $3,5 млрд. Дрібна частина — у випущені у 2024 році облігації В з термінами погашення у 2030 і 2034 роках на $16,91 млн кожна.
Міністерство фінансів пояснило, що така операція дозволить зміцнити макроекономічну стабільність та стійкість державного боргу, уникнути значних виплат у період післявоєнної відбудови та зберегти ресурси для фінансування оборони в умовах повномасштабного вторгнення Росії.
Базові умови нових облігацій С передбачають:
- Погашення 45% основної суми 1 лютого 2030 і 2031 років;
- Решта 10% — 1 лютого 2032 року;
- Ставка 4% річних до 1 лютого 2027 року, 5,5% до 1 серпня 2029 та 7,25% річних до кінця терміну погашення;
- Грошова винагорода за обмін до 7%, з максимальною сумою $52,7 млн, сумарно з платою за результат — $129,56 млн.
У межах операції анульовано ВВП-варранти на суму $604,26 млн, що перебували у власності держави, а варранти Нацбанку на $43,84 млн також взяли участь в обміні. Таким чином, цей фінансовий інструмент повністю знято з обігу.
Через специфіку ВВП-варантів виплати могли коливатися від $6 до $20 млрд у 2025−2041 роках залежно від темпів економічного зростання. Виплати здійснювалися б лише за умови перевищення зростання реального ВВП понад 3%, з подальшими коефіцієнтами 15% та 40% від річного приросту.
У 2022 році економіка скоротилася майже на 30%, а у 2023-му зросла на 5,3%, що створило вимогу виплат на $643 млн — яку повністю погасили під час обміну.
«Ця реструктуризація дасть змогу Україні заощадити мільярди доларів потенційних виплат у період післявоєнної відбудови. Ми виводимо з обігу токсичний інструмент, що становив серйозний фіскальний ризик та міг поставити під загрозу наше відновлення», — підкреслив міністр фінансів Сергій Марченко.
За словами урядового уповноваженого з управління державним боргом Юрія Буци, завдяки позитивному голосуванню процес реструктуризації переходить до етапу розрахунків, які завершаться до кінця року. Операція допоможе Україні досягти боргових цілей, передбачених програмою МВФ, та відповідати очікуванням партнерів із Групи офіційних кредиторів.